Straty na funduszach wierzytelności – ryzyko inwestycyjne czy nienależyte zarządzanie?

Fundusze wierzytelności są szczególnym rodzajem funduszy inwestycyjnych zamkniętych, których zasadniczym przedmiotem lokat są wierzytelności o zróżnicowanym charakterze – przepisy wymagają aby wierzytelności stanowiły co najmniej 75% wartości aktywów funduszu. Tego rodzaju fundusze mogą inwestować pozyskane środki zarówno w wierzytelności wobec osób fizycznych, jak i prawnych, wynikające z udzielonych kredytów, pożyczek czy umów telekomunikacyjnych.

Ostatnie lata obfitują w wydarzenia, które znacząco wpływają na wiele aspektów codziennego życia. Dotyczy to również działalności inwestycyjnej, w przypadku której zmaterializowały się ryzyka będące do niedawna domeną opowieści katastroficznych. Pandemia, konflikty zbrojne lub „wojny handlowe”, to już standardowe okoliczności brane pod uwagę w planowaniu projektów inwestycyjnych.

Nie ulega wątpliwości, że wystąpienie wskazanych ryzyk negatywnie wpłynęło na wiele przedsięwzięć gospodarczych i nie pozwoliło zrealizować zakładanych stóp zwrotu lub przyniosło straty inwestorom. Działo się tak zarówno w przypadku sprawnie zarządzanych podmiotów, jak i takich, w których podejmowano błędne decyzje zarządcze. W tym ostatnim przypadku – w szczególności w kontekście zarządzania funduszami inwestycyjnymi – podmioty zarządzające podejmują często próbę wyłączenia lub ograniczenia odpowiedzialności za błędne decyzje zarządcze powołując się na materializację ryzyk pochodzących „z zewnątrz”.

Kiedy zatem strata jest wynikiem zmaterializowania się czynników ryzyka, a kiedy jest to efekt niewłaściwego zarządzania?

Zapraszamy do lektury artykułu r.pr. Nikoli Jadwiszczak – Niedbałki, Wspólnika Kancelarii oraz r.pr. Bartosza Posłusznego, opublikowanego dzisiaj w serwisie internetowym rp.pl, w którym autorzy analizują powyższe zagadnienie na gruncie działalności funduszy wierzytelności.

Kancelaria prawna KRWLegal / LegalWell zapewnia profesjonalne i fachowe doradztwo w wielu dziedzinach prawa, w tym świadczy usługi doradztwa w zakresie cyberbezpieczeństwa, jak również doradztwa regulacyjnego dla sektora finansowego, świadcząc usługi m. in. w zakresie działalności firm inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, podmiotów zarządzających aktywami, banków (depozytariuszy).

Jeśli uważasz, że może mieć to wpływ na Twój biznes, zapraszamy do kontaktu: biuro@krwlegal.pl lub +48 22 29 50 940