Projekt nowelizacji ustawy o ofercie publicznej

W dniu 15 listopada 2018 r. na stronie internetowej Rządowego Centrum Legislacji opublikowano projekt ustawy o zmianie ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz niektórych innych ustaw (dalej: ,,Projekt’’).

30 listopada 2018

Celem Projektu jest przede wszystkim dokonanie niezbędnych zmian w krajowym porządku prawnym w związku z rozpoczęciem od dnia 21 lipca 2019 r. bezpośredniego stosowania przepisów Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (dalej: ,,Rozporządzenie’’). Rozporządzenie to wprowadza ujednolicenie zasad dotyczących sporządzania prospektów emisyjnych oraz obowiązków emitentów na poziomie całej Unii Europejskiej.

Wśród najistotniejszych zmian przewidzianych Projektem należy wyróżnić:

- uchylenie dotychczasowej definicji oferty publicznej i odesłanie w tym zakresie do definicji znajdującej się w art. 2 lit. d Rozporządzenia,

- wprowadzenie obowiązku opublikowania memorandum informacyjnego (podlegającego zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego) w przypadku każdej kolejnej oferty publicznej kierowanej w tym samym roku kalendarzowym do oznaczonego lub nieoznaczonego adresata w liczbie do 149 osób bez obowiązku sporządzania prospektu,

- modyfikacja dotychczasowego wyłączenia z art. 3 ust. 3 ustawy o ofercie publicznej, zgodnie z którą nie będzie stanowić oferty publicznej propozycja nabycia papierów wartościowych złożona oznaczonym adresatom, jeśli pomiędzy podmiotem składającym propozycję a jej adresatami zachodzą powiązania ekonomiczne, gospodarcze, osobowe lub inne tego rodzaju, że przyjęcie propozycji nie naruszy interesów tych osób, w szczególności w związku z łączeniem się lub podziałem spółki, emisją akcji z prawem poboru lub emisją akcji skierowaną do pracowników lub kadry zarządzającej ich emitenta (a liczba adresatów takiej propozycji w danym roku kalendarzowym nie może przekraczać 149 osób).

Uprzejmie informujemy, iż nasza Kancelaria bierze udział w konsultacjach publicznych w zakresie przedmiotowego procesu legislacyjnego, w związku z czym będziemy na bieżąco informować o postępie prac legislacyjnych nad projektowaną ustawą.

Pełna treść projektu ustawy.