KRWLEGAL rekomendowana w rankingach IFLR1000 · Rzeczpospolita · The Legal 500

Jak TFI mogą ograniczać ryzyko roszczeń z tytułu nienależytego zarządzania FIZ?

Roszczenia inwestorów wobec towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI) stają się coraz częstszym elementem sporów dotyczących inwestycji w fundusze inwestycyjne zamknięte (FIZ).

21 sierpnia 2026

Spory dotyczące inwestycji w certyfikaty FIZ coraz częściej prowadzą do oceny nie tylko wyników funduszu, ale również sposobu wykonywania przez TFI obowiązków związanych z zarządzaniem funduszem.

W naszej najnowszej analizie koncentrujemy się na trzech obszarach, które mogą mieć szczególne znaczenie dla odpowiedzialności TFI:

  • wykup certyfikatów inwestycyjnych – w szczególności spójność polityki inwestycyjnej, zarządzania płynnością oraz przyjętych zasad wykupu,
  • wycena aktywów funduszu – prawidłowość i aktualność wycen oraz ich właściwe odzwierciedlenie w wartości aktywów netto (WAN),
  • konflikty interesów – identyfikacja i właściwe zarządzanie konfliktami związanymi z transakcjami dotyczącymi aktywów funduszu.

Ograniczanie ryzyka odpowiedzialności nie powinno jednak rozpoczynać się dopiero w chwili zgłoszenia roszczeń przez inwestorów.

Istotne znaczenie ma prewencja: właściwe ukształtowanie zasad wykupu, bieżące monitorowanie płynności i wycen, dokumentowanie przesłanek podejmowanych decyzji oraz skuteczne identyfikowanie i zarządzanie konfliktami interesów.

W praktyce dobrze przygotowana dokumentacja może mieć istotne znaczenie dla wykazania, że decyzje TFI były podejmowane w sposób profesjonalny, zgodny z obowiązującymi regulacjami i interesem uczestników funduszu.

Jakie działania może podjąć TFI, aby ograniczyć ryzyko skutecznych roszczeń inwestorów?

O tym piszemy w naszej najnowszej analizie.

Jej autorką jest r. pr. Nikola Jadwiszczak – Niedbałka, Wspólnik w Krzysztof Rożko i Wspólnicy Kancelaria Prawna. Analiza prawna została opublikowana dzisiaj w Systemie Informacji Prawnej Wydawnictwa C.H. Beck.

Kancelaria prawna KRWLegal / LegalWell zapewnia profesjonalne i fachowe doradztwo w wielu dziedzinach prawa, w tym  świadczy usługi obejmująceobsługę funduszy inwestycyjnych, venture capital i private equity, doradztwa przy ofertach publicznychtransakcji M&A, jak również doradztwa regulacyjnego dla sektora finansowego, świadcząc usługi m. in. w zakresie działalności firm inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, podmiotów zarządzających aktywami, banków (depozytariuszy), a także w zakresie obsługi sporów sądowych dla podmiotów rynku kapitałowego.

Jeśli uważasz, że może mieć to wpływ na Twój biznes, zapraszamy do kontaktu: biuro@krwlegal.pl lub +48 22 29 50 940.

  • Kontakt
    Kancelaria prawna Krzysztof Rożko i Wspólnicy

    ul. Wojciecha Górskiego 9
    00-033 Warszawa

    tel.: 22 295 09 40,
    tel./fax: 22 692 44 74

    e-mail: biuro@krwlegal.pl

    Numer rachunku bankowego:
    45 1090 1870 0000 0001 3132 3918 (PLN) WBKPPLPP

    KRS: 0000576857
    NIP: 5252630217

    REGON: 362543036

    Dołącz do nas:LinkedIn