KRWLEGAL rekomendowana w rankingach IFLR1000 2023 · Rzeczpospolita 2023 · The Legal 500

Spotkanie UKNF z przedstawicielami TFI w sprawie wymogów dotyczących dokumentowania zachęt oraz projektu nowych wytycznych organu nadzoru

W czwartek 8 sierpnia 2019 r. w siedzibie UKNF odbędzie się spotkanie przedstawicieli Urzędu z zarządami TFI, którego przedmiotem będą dodatkowe wymogi dotyczące dokumentowania zachęt. Podczas spotkania omawiana będzie treść przygotowywanego przez UKNF komunikatu uzupełniającego stanowisko opublikowane 21 grudnia 2018 r. w sprawie przyjmowanie i przekazywania „zachęt”.

6 sierpnia 2019

W ramach przygotowanego przez UKNF komunikatu uzupełniającego stanowisko opublikowane 21 grudnia 2018 r. w sprawie przyjmowania i przekazywania „zachęt” mają być wskazane elementy, które w ocenie UKNF powinny zostać precyzyjnie określone w umowach zawieranych przez TFI z dystrybutorami. W umowach powinien się znaleźć,  w szczególności, opis metodologii wyliczania wynagrodzenia, poparty analizą kosztową dokonaną przez dystrybutora, sporządzoną w oparciu o obiektywne kryteria. Projektowane wytyczne UKNF odnoszą się także do kwestii faktur wystawianych przez dystrybutorów, w ramach których powinni oni wskazywać, które postanowienia umowy z TFI i w jakim zakresie stanowią podstawę do wypłaty zachęt.

Należy ocenić pozytywnie doprecyzowanie, iż użyte w treści grudniowego stanowiska stwierdzenie „bazować na dowodach księgowych” powinno być rozumiane jako obowiązek wystawienia przez dystrybutora dokumentu księgowego, który będzie podstawą do wypłaty zachęt, nie zaś dokumentów księgowych dokumentujących poniesione koszty.

Podobnie, stanowisko UKNF precyzuje, iż przekazywanie lub udostępnianie do wglądu TFI przez dystrybutorów faktur i umów z podmiotami trzecimi, których usługi lub produkty są wykorzystywane przez dystrybutora i stanowią podstawę obliczenia wysokości zachęty, wyłącznie pod warunkiem zgodności z obowiązującymi dystrybutorów umowami lub przepisami prawa. Przekazanie takich dokumentów nie będzie jednak mogło być rozumiane jako obowiązek, bez spełnienia którego dystrybutor nie będzie miał możliwości udowodnienia zasadności kwoty otrzymywanej zachęty, a TFI nie będzie miało możliwości jej weryfikacji.

Uzupełnione stanowisko UKNF korzystnie dla rynku rozstrzyga, iż w okresie przejściowym w związku „z trudnościami interpretacyjnymi”, należności wynikające z umów zawartych pomiędzy TFI i dystrybutorami powstałe do dnia 30 września 2019 r. mogą zostać rozliczone w oparciu o dotychczas stosowany sposób dokumentowania rozliczenia zachęt (w tym – co ważne - na podstawie oświadczeń dystrybutora przekazywanych TFI).

Kluczowa dla rynku funduszy inwestycyjnych kwestia interpretacji zakresu „zachęt” pozostaje nadal niewystarczająca – uzupełnione stanowisko UKNF wskazuje bowiem niezmiennie, iż dystrybutor nie może czerpać korzyści z tytułu otrzymywanych zachęt, wykraczających ponad pokrycie kosztów świadczenia usług na rzecz uczestników.

Ostateczny  komunikat UKNF dotyczący wymogów w zakresie dokumentowania zachęt zostanie opublikowany na stronie internetowej KNF, najprawdopodobniej dopiero po czwartkowym spotkaniu z przedstawicielami TFI.

  • Kontakt

    ul. Wojciecha Górskiego 9
    00-033 Warszawa

    tel.: 22 295 09 40,
    tel./fax: 22 692 44 74

    e-mail: biuro@krwlegal.pl

    Numer rachunku bankowego:
    45 1090 1870 0000 0001 3132 3918 (PLN) WBKPPLPP

    KRS: 0000576857
    NIP: 5252630217

    REGON: 362543036

    Dołącz do nas:LinkedIn